瞧一瞧：叮咚买菜、每日优鲜在上游“打架”

叮咚买菜、逐日优鲜在上游“打架”

配图来自Canva可画

2020年的疫情为生鲜电商的格局集中化提速，让2021年成为生鲜电商的重要拐点，今年赛道公布了阶段性比赛成绩，谁去谁留1目了然。

去者有曾的独角兽，但终归无名，而留者有喜有悲，有的断臂求生，收缩再收缩，有的在资本的扶持下又向前猛冲了1把，登上2级市场的耀眼舞台。

逐日优鲜和叮咚买菜今年6月几近同时登陆美股，为生鲜电商添彩很多，但是生鲜电商的考核远未终结，逐日优鲜、叮咚买菜都未走向稳定的盈利期，不过上市以后，二者的策略有所调剂，逐日优鲜更快了，叮咚买菜则强调效力优先。

二者虽然中短时间寻求的目标有所不同，但都不敢懈怠供应链的扩大和建设。环顾全部生鲜电商赛道，以盒马、多点为代表的头部玩家，都在操心上游的事，疫情以后，生鲜电商更进1步意想到上游的重要性，而对它们来讲，上游也是实现高毛利、品牌化的必争之地。

勇争上游

生鲜电商对供应链的重视并不是是疫情以后的事，而是从诞生起就在操心，由于生鲜电商模式的弱点主要有两方面，1个是低效供应链酿成的高消耗率，1个是生鲜产品非标化致使难以品牌化，生鲜电商实际上是1门非常难赚钱的生意。

今天情况也差不多，看看叮咚买菜、逐日优鲜，营收长得很快，但净利润都是负的，拿菜的毛利本来就低，还得送，末端流通本钱很高，钱自然就难赚。

疫情以后，上游对生鲜电商玩家的意义更特殊了，在保供之上，生鲜电商要自己操刀生鲜农产品的加工和品牌化，所以合作的、自建的菜地和产地越多越有安全感，越有创新的空间。

这两年生鲜电商赛道做的上游事大致有3个方向。第1，干掉中间商，全面提高直采比例，给自己匀出更多毛利。比如叮咚买菜目前生鲜产品直采比例提到近80%，逐日优鲜目前生鲜直采比例在90%以上。

第2，为扩充商品品类，吸收各类供应商。虽然被称作生鲜电商，但叮咚买菜、逐日优鲜、盒马、京东到家们从未死守生鲜农产品，像预制菜、新茶饮、健康零食这些比较受欢迎的快消食品，毛利不低，各家都在布局，要末自己进货自己做，要末和头部企业1块做，品类丰富性向商超看齐。

第3，寻求差异化，自建产地或从产地定制化采购。去年叮咚买菜花了15亿建了块自营菜地，盒马已多年和海外供应商共同研发定制产品。生产要素和模式的差异化，可以带来差异化产品，从而具有更强势的定价权，以后自营基地和产地定制1定会成为生鲜电商的普遍选择。

面对严肃的竞争，所有玩家都愈来愈坚定的1件事就是，只有勇争上游，才能成为上游。叮咚买菜、逐日优鲜这两个已上市成功拿到融资的明星玩家，在这样的上游基建战中，也在不断提高自己的竞争力。

叮咚买菜：效力优先

在3季度的财报中，叮咚买菜首次提出战略焦点转向，变成“效力优先，统筹范围”。此前的数年时间内，由于有强势资本撑腰，高速扩大1直是叮咚买菜的重要目标。

从速度优先到效力优先，叮咚买菜的目标很明显，就是要将盈利时间提早。在2季度和3季度的财报中，管理层也数次提及相干盈利指标的改良，给市场释放较好的盈利前景预期。

为什么要加速盈利目标的实现？从现金流角度看，叮咚买菜财报显示截止2021年第3季度末，现金、现金等价物、短时间投资的总价值是68.2亿，Q3现金净流入20.5亿。

而斟酌到叮咚买菜目前仍处于亏损状态，Q3Non-GAAp净亏损到达19.8亿，而且还处于亏损扩大的状态。所以提早侧重效力，向盈利靠拢是有备无患。

另外从投资回报角度看，叮咚买菜已上市，背后的风险资本们到了退位之时，需要1个更理想的位置卖出，但是叮咚买菜自上市以来的股价走势其实不乐观，已跌去发行价的40%左右，头几天宣布股票回购也是为了托起股价，为投资者制造1个更好的退出机会。

在生鲜电商赛道竞争未有明显降温的情况下，叮咚买菜的效力优先策略是不是有发挥空间？无妨先看几个关键数据，2021Q3叮咚买菜毛利率为18.2%，同比提高0.7个百分点，环比提高3.6个百分点，有1定改良，而综合费用率在2021Q3是50.9%，2021Q2是56.3%，2020Q3是46.4%，环比降落，同比上升。

在营收扩大的情况下毛利率表现较好，能够让叮咚买菜在平衡效力和扩大时有更多的利润弹性，但每单位GMV履约本钱在2021Q3是0.33元，2021Q2是0哪种违建不会被强拆
.31元，单位GMV的履约本钱没有降落，也会给叮咚买菜带来不小的压力。

结合前置仓范围的延续扩大趋势看，叮咚买菜要想达成效力优先，同时统筹范围的目标，需要对新建供应链的边际效力进行优化，否则即便减慢扩大，也会拉低叮咚买菜整体的履约效力，不利于达成盈利目标。

逐日优鲜：速度优先

和叮咚买菜不同，逐日优鲜虽然成立更早，也是前置仓的发明者，但发展速度、营收范围1直落后于叮咚买菜。

不过自6月上市以来，逐日优鲜加快了扩大步伐，以寻求更多的变现机会，主要有两条推动线，1条是扩大供应链合作生态，提高平台品类sku，发掘用户新需求，比如和Keep、亿滋等进行商品合作，1条是大力加码智慧菜场，借助SaaS类解决方案和私域营销等方式，提高对生鲜供应商的赋能能力和效果，官方表露目最新数据显示，该业务已扩大到20座城市。

目前逐日优鲜的业务包括3块：商品销售、智慧菜场、零售云，可以发现逐日优鲜正在寻求服务角色的转型，想从过去的单1商品零售平台，转变成综合的社区零售服务商。

核心是为了寻觅新的增量市场，带动整体业务的延续增长。1方面，逐日优鲜商品销售收入增速其实不高，2021Q2、2021Q3同比增速分别为41.2%和48.1%，而叮咚买菜同期增速为78.4%和111.2%。

另外一方面，智慧菜场、零售云有比较可观的变现前景，而且智慧菜场可以补充逐日优鲜的社区供应链生态，强化其强拆违章建筑要补偿吗
近距离供应链优势。随着逐日优鲜智慧菜场的延续扩大，和零售云服务能力的提升，这两块新业务的收入贡献有望愈来愈高。

但逐日优鲜的挑战也很明显，1个是智慧菜场走的是综合化、数字化改造模式，前期需要大量投入，延续的扩大对现金流会带来1定压力，另外一个是智慧菜场的营收模式主要是摊主的技术服务费和交易服务费，所以营收范围还是要看商品交易量，而且可能和逐日优鲜自有的供应链产生1定的竞争。

长远来看，逐日优鲜向生鲜农产品供应链技术服务商转型的方向没有问题，但是现阶段这部份服务收入范围太小，早期阶段明显不够理想，能否带来稳定的、范围化的营收仍然存在未知数。

生鲜新基建是场硬仗

对供应链的态度，生鲜电商过去10余年来的变化非常明显，最开始认为太重，加上终端购物习惯难以改变，对供应链其实不看重，到最近56年认可上游的地位是战略性存在，不断砸钱建仓、包产地。

如今供应链作为生鲜的基建设施，战略价值和意义已产生明显改变，不单单是供货源，也能够是品牌工厂，更可以是新的变现机会。

而在大数据、人工智能、物联网、云计算这些主流技术的渗透下，生鲜的传统基建正在升级为新基建。未来生鲜新基建有两个发展趋势，第1，产地和流通的设施、信息1体化；第2，大仓储、小库存的数据1体化。

逐日优鲜、叮咚买菜们不管是以效力，还是以范围或变现优先，都必须要延续地将相当比例的资金花在新基建上，由于新基建将会长时间影响到生鲜电商3个关键指标。

第1，毛利率，数据和技术可以下降供应链本钱，提高毛利空间；第2，配送时间，更智能的流通和配送网络，可以有效下降商品从仓到人的时间；第3，消耗率，智能仓储和流通装备，可以根据农产品种类、配送距离等进行调度，延续压低途中的消耗风险。

新基建做好了，对下游和终真个利好是相当明显的，体验上来了、单量上来了，营销本钱和单位履约本钱也会明显降落，对生鲜电商来讲可谓是1本万利。

所以生鲜电商的终究竞争点，还是要落到技术能力上，更准确地说，是技术与硬件的利用能力上，因此新基建没有提升上限，叮咚买菜、逐日优鲜们的长跑也需要更在乎对方的身位。THEEND买菜优鲜叮咚在上游逐日免责声明：本文系转载，版权归原作者所有；旨在传递信租赁的厂房拆迁赔给谁拆了
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